Василиса Прыткова, РИА Новости Украина
Иногда в пикетах под НБУ встречаются держатели валютных кредитов, которые их не могут вернуть из-за систематического ослабления гривны, и владельцы банковских депозитов, которые тоже не всегда могут их вернуть.
Политика Нацбанка под управлением Валерии Гонтаревой вызывала нареканий больше, чем при любом другом руководителе, когда-либо возглавлявшем регулятор. И дело не в мерах, которыми прославился Нацбанк, а в их запоздалости или, наоборот, несвоевременности. Эксперты сначала несмело, а потом все более откровенно обвиняли Нацбанк в непрофессиональных действиях во всех сферах его работы, начиная от поддержания стабильности гривны и заканчивая политикой по отношению к банковскому сектору.
Список "антирекордов". Девальвация
Во втором полугодии 2014 года достижений со знаком минус у НБУ было более чем достаточно. Ошибочным решением, от которого начались все нынешние проблемы финансовой системы Украины, стал отказ от курсового коридора для гривны в пользу свободных торгов на межбанковском рынке, по результатам которых теперь устанавливается официальный курс национальной денежной единицы.
Свободное курсообразование было принципиальным требованием МВФ, однако поспешное принятие этой рекомендации, как и ответственность за обнищание большей части населения целиком лежит на украинских политиках.
Зависимость от импорта только в энергетической сфере уже должна была вызвать сомнение в практичности реализации такой "рекомендации". Ведь это не МВФ покупает газ в России и Европе за валюту, а "Нафтогаз", не МВФ завозит нефтепродукты из-за границы, а украинские трейдеры. И доля энергоносителей есть в себестоимости любого товара и услуги в Украине, за них ежемесячно платит население в тарифах ЖКХ, на проезд и т.д. Но никто не задался вопросом, если валюта будет котироваться рынком, может, гривна будет не только укрепляться, и как тогда платить за импортные товары? Украинская власть просто ставит своих избирателей перед фактом: доллар по 25, и платить за газ в 7 раз дороже.
Причем здесь Гонтарева? Глава НБУ не раз подчеркивала, что никакого регулирования курса больше не будет. В задачи НБУ это не входит, рынок сам определит и… точка. Поэтому список "антидостижений" НБУ под руководством Гонтаревой по праву возглавляет девальвационный рекорд гривны.
Читайте также: Нацбанк де-факто признал, что не справился с курсовой политикой – эксперт
150% девальвации – не рекорд и не предел
Только за февраль текущего года гривна девальвировала почти на 50%. А если сравнить с началом февраля 2014 года, то наша денежная единица стала в три раза дешевле по отношению к доллару.
Процесс ослабления национальной денежной единицы начался еще во время руководства НБУ Степаном Кубивым. При нем за четыре месяца гривна девальвировала на 50%.
Второй обвал гривны — достижение НБУ под руководством Валерии Гонтаревой. Его первопричиной стали выкупленные НБУ на сумму почти 100 миллиардов гривен гособлигации, выпущенные Минфином на пополнение уставного капитала НАК "Нафтогаз Украины". На фоне уже наметившихся проблем с поступлением валюты от экспортных операций (при сокращении экспорта), свежая эмиссия гривны не могла пройти бесследно. Денег стало больше, товаров под их обеспечение не прибавилось, значит, стоимость гривны уменьшилась. Это было понятно всем, кроме НБУ.
Регулятор заподозрил компании-экспортеры в намеренном припрятывании валюты от контрактов, и обязал их продавать 100% дохода от внешнеэкономической деятельности. Норма продержалась не больше трех месяцев, и затем квота обязательной продажи была снижена до 75%. Правда, валютных поступлений на внутренний рынок от этого не прибавилось, но это можно было предвидеть заранее.
Еще одним "экзотичным" решением по стабилизации валютного рынка стало ограничение покупки наличной валютой суммой в 3 тысячи гривен в день. Пользы от этой нормы было немного, но и вреда особого не было. Какой может быть ущерб от ограничений, если валюту в банке можно купить только по большому везению или по знакомству? До недавнего времени наличную валюту банкам просто невыгодно было продавать.
Нацбанк держал курс гривны на уровне 15,5 — 15,8 гривен за доллар увещеваниями, угрозами применения административных мер и "голландскими аукционами". Так называлось мероприятие, на котором банки могли купить по "средневзвешенному" курсу немного валюты, начиная с сентября 2014 года. НБУ объяснял, что таким образом удерживает гривну от резких колебаний, а на практике это выглядело как мелкая спекуляция. Заявки на участие принимал регулятор, он же решал, кто будет участвовать, а кто нет. При этом дальнейшего отчета о путях использования приобретенной банками у НБУ валюты никто не требовал, значит, долларами можно было распоряжаться, как угодно.
Великое троекурсие и свободный "черный" рынок
Стараниями НБУ под руководством Гонтаревой практически "из пепла" возродился "черный рынок". Эпоха менял, которые в неофициальном порядке обменивали валюту, закончилась в начале 2000-х. Через банки и обменники валюту было приобретать гораздо безопаснее, и ее хватало для удовлетворения запросов, как населения, так и бизнеса. Однако летом 2014 года наметился ее дефицит, а затем доллар исчез из свободного оборота.
НБУ, вопреки своей политике свободного курсообразования поддался соблазну поддержать стабильность гривны во время парламентской кампании. Трудно ведь объяснять гражданам, почему им нужно голосовать за власть, которая не может удержать гривну от падения. Поэтому в сентябре-октябре все банки были обязаны предлагать валюту по фиксированному курсу от НБУ. Спасибо хоть, никого не заставляли по этому курсу продавать.
Природа не терпит пустоты. Перефразируя великого комбинатора, если в стране ходят доллары, то их у кого-то можно купить. Действительно, валюту в любых разумных количествах, но по более высокому курсу можно приобрести до сих пор, но только "с рук". Такие продавцы не уполномочены Нацбанком на совершение операций, они не платят валютный сбор, но всегда могут помочь решить проблему такого рода. На бытовом уровне или в бизнесе — неважно. Главное, что решение проблемы есть, пускай и не очень прозрачное.
НБУ почти полгода запретительными мерами держал обменные операции в тени. Примечательно, что существование "черного рынка" до сих пор не волнует ни исполнительную власть, ни регулятора. О нем говорят практически как о части финансовой системы страны. Казалось, так будет продолжаться вечно, но в начале февраля НБУ опять совершил разворот "оверштаг" — отказался от поддержания "средневзвешенного" курса гривны в пользу свободного курсообразования. То есть опять предоставил рынку не только право на самоопределение курса, но, фактически, право на формирование основ денежно-кредитной политики всего государства на основе установления котировок гривны для официального курса доллара США.
Меньше чем за неделю доллар вместо пределов 16 (курс НБУ) и 20 (на черном рынке) стал стоить 25 гривен везде. У НБУ нет рычагов для понижения курса — золотовалютные резервы пусты, поэтому подавить ажиотажный спрос просто нечем. Административные меры невозможны, т.к. регулятор сам объявил о переменах в своей политике. В общем, некого даже виноватым назначить.
Читайте также: В нынешней ситуации с курсами валют НБУ просто наблюдает за рынком
Дорогие кредиты подорожали
Помимо свободного курсообразования регулятор сделал практически недоступным механизм банковского кредитования. Учетная ставка НБУ повысилась с 14% до 19,5%, а это значит, что банковские кредиты стали дороже вдвое, до 40%.
Еще несколько месяцев назад действовала ставка на уровне 26%-28%, и это, в общем, тоже было дорого. Кто будет занимать и возвращать еще почти половину сверху от займа? У потребителей не бездонные запасы в карманах, и вечно повышать цены невозможно — товары просто перестанут покупать. Но НБУ не до этого. Бизнесу ведь совсем не нужны "дешевые" деньги в период кризиса. В итоге предпринимательство как сфера экономической деятельности может резко сократиться. Отсюда — меньше налогов, меньше занятости, меньше доходов населения. Зачем было повышать учетную ставку? Как правило, это временная мера, которая затрудняет доступ к дешевым деньгам при активных валютных спекуляциях и ослаблении национальной денежной единицы.
В Украине НБУ сам ослабил гривну и сам сделал кредиты дорогими. Зачем? Регулятор уже заявил, что таким образом намерен противодействовать инфляции, которая в значительной мере связана с обесцениванием гривны… Если бы образ унтер-офицерской вдовы, секущей саму себя, не существовал, его бы придумали сейчас на примере действий регулятора. По версии Нацбанка, удорожание кредитов будет иметь минимальные последствия для бизнеса потому что "кредитование банков остается ограниченным из-за повышенных рисков деловой среды". Т.е. бизнес становится все более рисковым занятием, и банки его не хотят кредитовать. Остается спросить, чем же им заниматься, если депозиты не несут, кредиты не берут…
Банки, вещь не самая нужная
Политика НБУ по отношению к украинским банкам заставляет задуматься, нужна ли Украине банковская система как таковая.
За 2014 год неплатежеспособными признаны порядка 30 банков, и кроме "малышей" с подачи НБУ закрыты крупные банки. Громким стал отказ НБУ в рефинансировании VAB банка, в результате чего он был признан неплатежеспособным. В нынешнем году закрыт системный банк "Надра". Помимо этого в "Дельта банке" дела идут хуже некуда, а вкладчики в панике массово забирают депозиты. Возможно, крупные банки закрывались по объективным причинам, но почему нельзя было подумать о последствиях? Первое — это общее недоверие к банковской системе. Отнесешь деньги в банк, а завтра его закроют, или — национализируют депозиты.
В общем, банковская система находится в состоянии очень близком к кризисному. Помимо сокращения депозитов сокращается и объем кредитования, как населения, так и бизнеса. По бизнесу НБУ уже разъяснил, а с населением и так понятно — нечем будет отдавать. В общем, складывается впечатление, что банки — это бесполезная вещь. Такая же бесполезная вещь, как и сам НБУ, который вместо спасения финансов большей частью способствует усугублению кризисных явлений.
"Крайний" или без вины виноватый?
Может ли последовать отставка Гонтаревой вслед за отставкой генпрокурора Виталия Яремы? Максималисты от политики сразу скажут, что это нужно было сделать еще несколько месяцев назад. У политологов и экономических экспертов взгляды на проблему разные.
Политолог Андрей Золотарев считает, что глава НБУ сейчас наиболее вероятный кандидат на отставку после увольнения Виталия Яремы.
"Если говорить об отставке Яремы, то это маневр. Он стал олицетворением крайне неудачной и непопулярной кадровой политики президента, и когда негатив распространяться уже на Порошенко, стало ясно, что время менять Ярему, как в свое время пришлось оперативно отправлять в отставку министра обороны Валерия Гелетея", — говорит политолог.
"С точки зрения интересов президента и кадровой политики "Все будет Roshen", то президент сделал правильный шаг: убрал непопулярную фигуру и ввел другую (Шокина – Авт.)… Надо понимать, что и Шокин — человек не чужой Порошенко. С ним идет целая группа "Шокин блю" — Горностаев, его сын, дочь Шокина. Поэтому принципиально новых людей нет", — добавил Золотарев.
По мнению политолога, судя по цифрам курса обменников, Гонтарева — кандидатура номер 2 в процессе очищения имиджа президента от негатива.
"Логика тут простая: "Царь хороший, бояре плохие", — это нам известно еще из истории. Когда фигура начинает набирать негатив, и он начинает падать на первое лицо, то эту фигуру убирают. Собственно, следующая Гонтарева в этой ситуации", — считает политолог.
По словам Золотарева, политика Порошенко демонстрирует, что под лозунгом "Жить по-новому" к нам возвращаются старые кадры. Поэтому политолог не исключил назначение Виктора Ющенко на должность главы Нацбанка.
"Проблема не в Гонтаревой. Проблема назначить нового (человека), как мы видим по генпрокурору. Для президента сейчас лучше не рисковать", — говорит президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.
В свою очередь, проектный менеджер "Лиги финансового развития" Андрей Блинов считает, что дальнейшее пребывание Гонтаревой на посту главы НБУ возможно в случае продолжения программы сотрудничества с МВФ, если получение транша станет реальностью.
"Гонтарева — человек президента на 101%. Если не произойдет что-то чрезвычайное, мне кажется, вопрос будет зависеть от итогов переговоров с МВФ. Если деньги будут выделены, то давление на финансовый блок правительства немного упадет", — считает эксперт.
"Сейчас все упирается в финансирование со стороны МВФ. Экономическая и финансовая политика (Украины – Авт.), в том числе и курс доллара в ближайшее время будут определяться решениями мирового сообщества в отношении Украины. Если Украина получит очередной транш МВФ, будет некая коррекция обменного курса. Не стоит думать, что он вернется к отметке 20, но может быть 22 — 23 гривны за доллар", — отметил Блинов.
Читайте также: Банкам невыгодна схема обмена кредитов на депозиты — эксперт
Аналитик при этом подчеркнул, что текущее ослабление гривны связано с несвоевременным решением НБУ о либерализации курсовой политики.
"В НБУ не дождались решения МВФ, и решили это сделать не в самой лучшей ситуации. Активизировалась война на Востоке, усилилось давление в Украину, идут сложные международные переговоры, даже отрицательная экономическая статистика появилась в тот момент, когда НБУ либерализировал курс", — напомнил эксперт.
По мнению эксперта, курс гривны ослабляется на политических новостях. "Все понимают, что тяжело увидеть не мирное, а хотя бы конструктивное решение, это с одной стороны. С другой, без конструктивного решения конфликта есть очень большие сомнения, что МВФ будет давать сколь-нибудь достаточное финансирование, при котором можно что-то прогнозировать если не в пределах года, то хотя бы полугодия", — говорит аналитик.
"Эта нервозная ситуация, которая двигает рынок, именно она определяет данный тренд. Транш МВФ снимет давление на курс. Если нет — Гонтарева главный кандидат "на вынос", — отметил Блинов.
Если это произойдет, кто решится дальше руководить банковской системой, которая всего за год превратилась из высокодоходной в не самую привлекательную сферу деятельности.
Год назад было очень интересно раздавать рефинансирование "своим" банкам, чтобы потом, на первой волне девальвации получить прибыль от обменных операций гривны и доллара. Однако в девальвацию и панику отдельные участники рынка откровенно заигрались. Тут в дело вступили объективные экономические процессы. Так что теперь на посту главы НБУ разгуляться негде: ЗВР, на "голландские аукционы" уже не осталось, "кнут" в виде административных мер к банкам уже применять страшно — того и гляди обвалится не один банк, а вся система. Остается лишь рассказывать об инфляционном таргетировании, но как этим можно заниматься, если инфляция идет в обнимку с девальвацией?
Нацбанк превратился в "кассу" Минфина, поэтому интерес к креслу руководителя этой организации может быть только у руководства Кабмина, но вряд ли его допустят даже на "пепелище" банково-финансовой системы. В то же время, весь негатив от неконтролируемой девальвации и дальнейшей инфляции, мог быть переложен с "человека Порошенко", Гонтаревой, на новое лицо. И, конечно же, в решении этой сложной политической задачи — оставить или отдать НБУ кому-то — интересы населения не присутствуют даже фоном. Доверчивым гражданам не стоит забывать, что решение всех проблем, связанных с обесцениванием гривны, государство давно делегировало в "низы". Лозунг про спасение утопающих стал давно девизом нашей жизни.
