Владимир Матвеев
Аналитик Goldman Sachs Эндрю Матени считает, что украинское правительство вряд ли на текущей неделе сумеет достичь договоренности с кредиторами по плану реструктуризации и, скорее всего, объявит мораторий еще до 24 июля – даты, на которую назначена выплата по купону, пишет Bloomberg.
"Украина не осуществит выплату, назначенную на 24 июля, и в результате войдет в состояние дефолта", — считает эксперт.
С ним созвучен Марк Адоманис, который пишет в Forbes, что у украинских властей вряд ли получится "сэкономить" 15 миллиардов долларов, убедив кредиторов отложить или же сократить размер выплат, в связи с чем, страну ждет дефолт.
В заявлениях по переговорам Киев концентрируется на задаче достичь целей, поставленных перед ней МВФ. Однако, кредиторы преследуют свои цели. "Они не покупали украинские долги, для того чтобы достичь стабильности на макроэкономическом уровне, и их не очень волнует финансовое здоровье украинского правительства в долгосрочной перспективе. Их главный и единственный интерес заключается в том, чтобы Украина платила по своим счетам вовремя и в полном размере", — пишет Forbes.
Издание обращает внимание, что Украина просила кредиторов о списании 40% общего долга и предлагала приобрести ее новые облигации под обеспечение будущей экономической деятельности.
Американская кампания и многие эксперты не одиноки в своей оценке. Так, министр финансов Украины Наталия Яресько считает названную дату дефолта "теоретически возможной", если 24 июля государство не сможет заплатить 120 млн долларов по ранее взятому кредиту. Достижение соглашений с частными кредиторами — одно из условий продолжения выделения помощи от МВФ на 17,5 миллиарда долларов и средств других международных кредиторов.
Читайте также — Митинг на Банковой: много шума из ничего
Ранее комитет кредиторов предложили Яресько принять участие во встрече с МВФ в Вашингтоне 30 июня. В ответ в Министерстве финансов Украины отметили, что если специальный комитет кредиторов заключит соглашение о конфиденциальности, Яресько готова встретиться с комитетом без предварительных условий, сообщает РИА Новости Украина.
Яресько также заявляла, что не будет участвовать в переговорах в Вашингтоне между кредиторами и МВФ, поскольку они носят технический характер.
По мнению экспертов, заявления о возможном дефолте имеет прямое влияние на инвестиционный климат и большое негативное влияние на экономику Украины.
При этом кредиторы, владеющие 9 миллиардами долларов внешнего долга Украины, после трех месяцев переговоров с украинскими властям отказываются от условий правительства. По мнению ряда экспертов, кредиторы, по всей видимости, не примут предложенный Киевом план реструктуризации долга.
Напомним, правительство Украины планировало реструктуризировать 22-23 миллиарда долларов займов, предоставленных частными кредиторами, относя к этой сумме и долг перед РФ по евробондам на 3 миллиарда. При этом Киев рассчитывал по итогам реструктуризации сэкономить за четыре года 15,3 миллиарда долларов.
В начале июня Украина обратилась за помощью к МВФ. Заместитель директора-распорядителя МВФ Дэвид Липтон 9 июня заявил, что в июле Украине будет предоставлен следующий транш в размере 1,7 миллиарда долларов, даже если сторонам не удастся договориться. После чего Franklin Templeton и некоторые другие компании выразили намерение перейти к официальной реструктуризации украинского долга.
Сумма долга перед этими кредиторами составляет около 8,9 миллиарда долларов. Если они согласятся не только перенести сроки выплаты, но и серьезно снизить общую сумму долга, они понесут крупные убытки.
Как пишет японская Nikkei, между сторонами существуют серьезные разногласия. Комитет кредиторов во главе с фондом Franklin Templeton, объединяющий держателей 8,9 миллиарда долларов долга, отказался идти на условия Украины, которая помимо сокращения процентных платежей настаивала на списании части тела кредита. Он потребовал выплатить восемь миллиардов из валютных резервов, которые Украина смогла накопить благодаря помощи МВФ.
Частные кредиторы считают, что их предложение рассрочить, но не списывать часть долга Украиной является очень выгодным вариантом. Комитет называет предложенную "стрижку" плохим сигналом финансовому миру и рынкам капитала, сообщает Financial Times.
Читайте также: Пар в свисток. Почему чиновники все чаще общаются с народом через телевизор
Комитет кредиторов считает, что предложенное Киевом и поддержанное МВФ списание части госдолга Украины в рамках реструктуризации "не является правильным шагом".
Частные кредиторы отметили в своем заявлении, что Украина получила предложение, которое соответствует требованиям МВФ по реструктуризации обязательств государственным облигациям.
"Комитет кредиторов, наряду с Международным валютным фондом, всячески поддерживает правительство Украины. Мы готовы и далее работать с президентом, настроенным на внедрение реформ, — говорится в заявлении кредиторов. – Однако мы считаем, что предлагаемое списание долгов не является правильным шагом в этом направлении. Проблемы Украины в ликвидности, нежели в уровне долга. Наше предложение по реструктуризации, а именно по пролонгации платежей на общую сумму порядка $ 16 млрд отвечает критериям МВФ и немногим отличается от объема кредита со стороны Фонда".
"Мы предлагаем пролонгировать платежи и выплачивать купон только по достижению определенного уровня развития экономики. Мы предлагаем другим кредиторам разделить нашу ответственность. В стране, где объем долга составляет $ 70 млрд, а к реструктуризации предлагают $ 22 млрд, долговую ношу надо разделить, а не изменить", - говорится в письме кредиторов.
При этом Россия, которая является одним из крупнейших кредиторов, не видит оснований пересматривать условия выплаты трехмиллиардной части долга, которая должна быть погашена до конца текущего года.
Общая сумма государственного и гарантированного государством долга Украины на 31 мая текущего года составила 67,661 млрд долларов, что на 314 млн долларов больше показателя на начало месяца (+0,47%).
Эксперты считают, что страна испытывает серьезный кризис ликвидности и, вероятно, не сможет осуществить запланированные на июль купонные выплаты по своим бондам. Технический дефолт означает, что Украина будет по сути отрезана от международных рынков заимствования капитала.
Если Украина объявит мораторий на выплату долга, рынок воспримет это как заявление о дефолте, пишет в Nikkei японский эксперт.
В случае, если кредиторы не согласятся на списание, Киев сможет применить мораторий на выплату долга в контексте того, что МВФ заявил о готовности выплатить следующий транш, даже если переговоры не буду завершены.
Наряду с этим, МВФ и кредиторы заинтересованы в участии в приватизации. На оплату долгов могут уйти все украинские активы: полезные ископаемые, госпредприятия, инфраструктура, включая трубопроводы и землю.
Ближайшее будущее украинской экономики зависит в значительной мере от исхода переговоров, условий договоренностей. В любом случае, если в стране произойдет дефолт, это будет дипломатическим поражением Запада.
