наверх
28.03.202410:43
Курсы валют НБУ
  • USD26.89+ 0.03
  • EUR31.83+ 0.14

Снижение ставки НБУ не принесет необходимого эффекта — эксперт

Экономический кризис (833)

(обновлено: )29301
Национальный банк уже второй раз за месяц снижает учетную ставку, что теоретически может дать возможность банкам активнее кредитовать сферу производства. Однако предприятия не смогут развиваться за счет других ограничений того же НБУ.

Национальный банк снижает учетную ставку с 27% до 22%. Кроме того, по информации НБУ, в Украине уменьшилась инфляция спроса, стабилизировался валютный рынок, и снизились инфляционные ожидания. Это еще не все позитивные новости и прогнозы от регулятора. Глава Национального банка Валерия Гонтарева отметила, что ближе к середине 2016 года НБУ сможет полностью снять валютные ограничения.

Как эти факторы повлияют на кредитный рынок страны, в эфире радиостанции Голос Столицы разъяснил эксперт в банковской отрасли Игорь Шевченко.

Можно ли говорить о стабилизации, учитывая тот факт, что НБУ уже второй раз меньше чем за месяц снижает учетную ставку? 

— Я бы не был столь оптимистичен, потому что мы видим, что происходит на самом деле. Да, существует достаточно большой объем ликвидности в банковском секторе, он во многом сформирован за счет дутых вещей.

Большая часть тех денег, которые на сегодняшний момент находятся в банковской системе, сформирована как раз за счет тех же выплат по ФГВ, которыми оперируют банки, выплачивающие проценты или остатки по вкладам. Значительная часть этих денег остается в банковской системе, поэтому есть эти излишние деньги, так называемая переликвидность.

Но мы видим, что кредитование реального сектора экономики не осуществляется, да и потребительского кредитования нет. От этого страдает тот же бюджет. Отсутствие денежных средств для развития предприятий и производств, это минус в рабочих местах, соответственно, минус в той же базе налогообложения. 

Я думаю, часть банков будет пытаться пользоваться деньгами НБУ, чтобы пополнить свои корсчета для удержания ликвидности. Но ни для кого не секрет, что фактически вся банковская система сейчас сидит в убытках. И в первую очередь банки будут направлять деньги на потребительское кредитование, где можно заработать достаточно большой уровень процентного, комиссионного дохода.

И если банки все-таки будут стараться использовать эти денежные средства в целях проведения активных операций кредитования, то здесь возникает существенный риск. Потребительское кредитование может само по себе спровоцировать риск неплатежеспособности из-за того, что большой объем кредитного портфеля будет под вопросом дефолта. 

А какие механизмы стимулировали бы менее рисковое кредитование для банков, чтобы они могли развиваться?

— Тот самый реальный сектор экономики. Это наши производства, заводы, фабрики, все то, что производит наш внутренний валовый продукт. Но, к сожалению, те предприятия, которые могли бы взять такие кредиты, на сегодняшний день имеют проблемы с реализацией.

И не имея возможности ее реализовать, нет смысла ее производить. А почему мы не можем ее реализовать? А потому что платежеспособность населения очень низкая. Люди бы и рады выкупить эту продукцию, но не за что. В таком случае привлекать подобные виды финансирования особого интереса у банков не будет.

Получается замкнутый круг? 

— Я могу с этим только отчасти согласиться. В любом случае, проблема тут в том, что на сегодняшний момент у нас очень страдает экспортное производство. То есть те виды производства, которые в конечном итоге могут дать и рабочие места, и базу налогообложения, и доходы государству, и валюту государству.

Так вот, эти предприятия на сегодняшний момент во многом лишены такой возможности, опять-таки, за счет ограничений того же НБУ, которые предполагают обязательную продажу валютной выручки на уровне 75%. И утверждение о том, что мы скоро еще отменим обязательную продажу валютной выручки, в данной ситуации тоже выглядит достаточно смешно.

Эти вещи нужно делать одновременно — либо вы открываете рынок и тогда этот порочный круг пропадает, либо делаете эти точечные инъекции, которые в общих размерах экономики ни к чему серьезному не приведут. 

То есть, ждем снятие к середине 2016 года ограничений на валютном рынке?

— Без этого мы не продержимся, валюты в стране нет, она не поступает. Я не имею в виду, что это должна быть валюта в чистом виде, пускай это будут инвестиции в виде открытия фабрик, заводов, пароходов, не важно. Но ни один инвестор в страну сейчас не приходит. Если не будет иностранного инвестора, мы будем очень долго выкарабкиваться из этой ямы.

А как только будут сняты валютные ограничения, мы сразу увидим, что бизнес может вздохнуть легче и экономика должна пойти вверх?

— Это будет очень серьезным сигналом для того, чтобы экономика начала нормально работать. Но подчеркну, что как только сюда станет возвращаться иностранный инвестор — в любые реальные сектора экономики, не спекулятивные — тогда наступит серьезное облегчение и наша экономика в целом начнет работать нормально.

Ранее аналитик банковского сектора ICU Михаил Демкив высказал мнение, что "черная полоса" в банковской сфере продлится до середины следующего года. "Я бы ожидал какого-то плюса не ранее второй половины 2016 года. В отдельные месяцы мы увидим плюс, но в долгосрочной перспективе, как сильный тренд, это скорее вторая половина 2016 года", — заявил эксперт в эфире радиостанции Голос Столицы.

Несмотря на снижение оттока депозитов, рассчитывать на восстановление системы кредитования без поддержки государства сейчас не приходится. Об этом в эфире радиостанции Голос Столицы заявил эксперт Алексей Кущ. "В ближайший год, без участия государства в части компенсации процентной ставки, восстановить систему кредитования будет невозможно. К сожалению, участие государства пока никак не обсуждается ни на экспертном уровне, ни на уровне ВР, ни на уровне правительства, хотя это является ключевым условием для возобновления кредитования", — сказал Кущ.

Самое читаемое
    Темы дня