Марат Пригожин, РИА Новости Украина
Понижение курса гривны обусловлено двумя вещами. Украине очень-очень нужен транш МВФ, а расчеты показателей "под финпомощь" базируются на курсе 21,7 гривны за доллар. Поэтому пока кредита не будет, гривну будут "держать" всеми доступными способами.
Помимо этого, НБУ нужны резервы для интервенций на валютный рынок в случае очередного скачка гривны, а кредит от МВФ на это расходовать нельзя. Как пополнить золотовалютные резервы? Только путем "отсекания" спроса от предложения. А пополнять резервы надо, так как валюты практически не осталось. Что будет после этого, рассказали эксперты на пресс-конференции "Денег в Украине осталось на 5 месяцев…", которая состоялась в РИА Новости Украина.
Секрет ревальвации
Административные ограничения импортеров, которые Национальный банк ввел в действие в конце февраля, выполнили сразу несколько задач. Во-первых, НБУ смог понизить курс с 40 гривен за доллар до 23-х. Снижение курса происходит вторую неделю подряд, но вряд ли сможет продлиться долго.
Предел курсовому спокойствию положит решение МВФ о выделении Украине первого транша кредита или же "физическое" поступление транша на счет НБУ. После этого держать низкий курс НБУ, скорее всего, не будет или не сможет.
Поэтому сейчас НБУ активно закупает валюту в золотовалютные резервы и всячески блокирует заявки импортеров на покупку валюты. По словам президента Украинского аналитического центра Александра Охрименко, в этом заключается смысл текущей ревальвации. "Поскольку нет четких критериев, НБУ не дает импортерам разрешение на покупку валюты и самостоятельно выходит на межбанк, снижая цену. Экспортеры должны продавать валюту (обязательно к продаже 75% выручки), и они вынуждены продавать ее НБУ, который забирает всю валюту с рынка на пополнение золотовалютных резервов", — пояснил Охрименко.
По его словам, ревальвация продолжается за счет отсечения импортеров от межбанковских торгов. В то же время импортеры не могут закупить товары, так как им не дают приобрести валюту, и отложенный спрос сформировался уже на очень большую сумму.
Тем не менее, по данным экономиста, снижается курс доллара и на "черном" рынке. "Одним из положительных результатов девальвации – снижение курса на "черном" рынке, до 25 гривен за доллар. В банках тоже появилась валюта", — подчеркнул экономист.
В то же время, отмечает Охрименко, НБУ не может не пускать импортеров на рынок, и как только импортеры смогут покупать валюту, курс будет расти. По мнению экономиста, если НБУ не допустит ошибок, то девальвация будет проходить плавно. "Как только МВФ примет решение о выдаче кредита, при желании, можно грамотно, четко отпускать гривну, тогда девальвация резкой не будет. Если будут ошибки, как в феврале, тогда будет резкий рост курса", — сказал Охрименко.
По словам эксперта, главной проблемой текущего года будет рост цен. По мнению Охрименко, возможна инфляция в 100%.
"Если инфляция по итогам года составит 40%, как прогнозирует Кабмин, это будет очень хорошо. Реально – будет больше 100%. Если в 2014 году главной была проблема курса гривны, то в 2015 – это рост цен", — добавил экономист.
По его словам, цены будут расти не только на импортные товары, но и на продукцию внутреннего производства.
По мнению экс-министра экономики Виктора Суслова, продолжение девальвации гривны неизбежно, и к этому нужно готовиться. Это связано с продолжением накопления отрицательного сальдо платежного баланса. "В 2014 году отрицательное сальдо платежного баланса составило 13,7 миллиардов долларов. По итогам января 2015 года эта тенденция продолжается, отрицательное сальдо составило 800 миллионов долларов, то есть сохраняется темп накопления отрицательного сальдо платежного баланса", — констатировал экономист.
В то же время введение административных ограничений на вывод капитала, в том числе и на вывод дивидендов, полученных по итогам работы компаний, "отбивает желание инвестировать в Украину" и одновременно противоречит декларациям правительства по привлечению инвестиций, добавил Суслов. Зарубежные инвестиции могли бы быть одним из источников валютных поступлений на рынок, однако сейчас основной проблемой иностранных инвесторов является вопрос, как уйти с украинского рынка с минимальными потерями, говорит Суслов.
Проблемы банков и вкладчиков
Виктор Суслов обратил внимание, что, несмотря на кризис украинской банковской системы, были и есть банки, которые добросовестно выполняют свои обязательства перед вкладчиками. На такие банки НБУ не стоило распространять общие административные ограничения, чтобы сохранить доверие населения к банковской системе.
Кроме того, НБУ до сих пор не решил проблему оттока депозитов, хотя еще в 2009 году Нацкомфинуслуг, который возглавлял тогда Виктор Суслов, разработал проект закона о введении срочных вкладов, который вкладчик мог забрать только по окончании срока договора. "Основная проблема – проблема с компетенцией… Вместо того, чтобы предупредить вывод активов банков, мы идем по пути репрессий против собственников. Одно некомпетентное решение сменяет другое, и цели тоже дискредитируются", — говорит Суслов.
В свою очередь адвокат Ростислав Кравец предполагает продолжение проблем у вкладчиков проблемных банков. В качестве примера он привел "утерю" временной администрацией City Commertz Bank около 5 тысяч депозитных договоров. Чтобы претензии вкладчиков были признаны, нужно было предъявить свой оригинал договора. "Что придумает Фонд гарантирования в случае с Дельта Банком, даже страшно подумать", — добавил юрист.
"Даже выплату гарантированных 200 тысяч гривен по депозиту сейчас сложно гарантировать… Изменения в закон обязывали банки с 2012 года письменно предупреждать клиентов, что если их депозит превышает 200 тысяч, Фонд гарантирования вкладов не погасит его. Я таких письменных предупреждений от банков еще не видел", — говорит юрист.
В то же время, по словам Кравца, чтобы спасти проблемный банк, можно вводить в состав акционеров вкладчиков таких банков.
По мнению Охримено, за счет таких акционеров можно создать народный банк, поскольку перспектива получить деньги спустя какое-то время лучше, чем не получить их совсем.
Тайна выдачи кредита
МВФ выдает Украине очередной транш кредита в основном для погашения долгов перед фондом и американскими держателями украинских еврооблигаций, говорит Охрименко.
"Америке выгодно дать денег, чтобы не было дефолта. Есть кредит МВФ, который нужно гасить. Американский фонд также стал держателем украинских еврооблигаций, и желательно, чтобы их тоже погасили", — пояснил экономист.
В то же время, добавил Охрименко, НБУ не может использовать транш на интервенции на межбанковском валютном рынке. "МВФ запретил использовать кредит на валютные интервенции. В виде исключения НБУ может продать валюту "Нафтогазу" для расчета за газ", — сказал Охрименко.
Таким образом, транш МВФ может использоваться только для погашения долгов перед МВФ и американскими держателями еврооблигаций, а также для частичного погашения долга "Нафтогаза" перед "Газпромом" и закупку газа у европейских поставщиков, пояснил Охрименко.
"Нам дают столько валюты, чтобы не было дефолта. Разговоры, что кредиты дают на реформы – выдумка, на инвестиции – выдумка. Долги, пенсии, погашение валютных кредитов (физлиц) – это "головная боль Украины", а не МВФ", — подчеркнул Охрименко. Экономист также предположил, что Украине не дадут средств на погашение корпоративных долгов и российского кредита. Эти займы, считает он, необходимо реструктуризировать.
В свою очередь экономист Виктор Суслов отметил, что потери экспорта в размере 9 миллиардов долларов в 2014 году были сопоставимы с потребностями в средствах на обслуживание госдолга в 2015 году.
Падение экспорта связано с ухудшением политических отношений с РФ, и, к сожалению, экспорт в Евросоюз не компенсирует сокращение этих объемов. По данным Госслужбы статистики, увеличилась доля экспорта в ЕС, с 27 до 32%, однако в абсолютных цифрах экспорт увеличился всего на 0,7%. "Несмотря на отмены пошлин и открытие европейских рынков Украина не может компенсировать разрыв экономических отношений с РФ. За 2014 году сокращение экспорта в СНГ составило 9 миллиардов, которые ничем нельзя компенсировать, а эта сумма решает почти все проблемы платежного баланса", — констатировал экономист.
Кроме полного отсутствия поступлений от экспорта, у кредитов МВФ есть еще "социальная цена" — это повышение пенсионного возраста, резкий рост тарифов на газ и связанное с этим повышение стоимости жилищно-коммунальных услуг. Украина также должна сократить 500 вузов из нынешних 802-х. Соответственно — и количество студентов. Эти обязательства, в отличие от инвестиций и реформ, действительно взяло на себя правительство Украины, подписав проект меморандума с МВФ.
